How will Bitcoin ETF Futures affect the Crypto Market in the long term?

How will Bitcoin ETF Futures affect the Crypto Market in the long term?

Myself, I’m not that excited about Bitcoin ETF Futures. Instead, I feel like it’s terrible news.

Why..?

  • The futures market allows people to make profits on both the ups and downs of the underlying asset. This means that large sums of money from Wall Street will be expended to speculate on the price of Bitcoin (which is the underlying asset) based on its economic power. As we all know, Wall Street money is by far larger than the crypto market.
  • An interesting case study is that the COMEX market, which allows Gold and Silver futures trading, has caused the volume of paper gold (and paper silver) to be traded 10,000% more than real gold trading volume..!!!
  • In particular, markets that allow futures contracts to be settled in cash are not compulsory to deliver goods. That encourages full speculation on the underlying asset.
  • Finally, the price of gold and silver in the market will have severe volatility from the volume of futures trading in COMEX causing the price mechanism of the precious metal distorted by the capitalist monetary and big financial companies (e.g. JP Morgan, the one that discourages gold and Bitcoin, and has been fined several times by the CFTC for manipulating asset prices).
  • In other words, if the bankers unite to beat Bitcoin in the futures market, there is a chance that the actual Bitcoin price will go wrong, just as gold and silver had been hit hard before. (Did you know that short silver futures contracts have an overwhelming volume beyond real silver to be delivered? It’s been this way for more than a decade)

Both Crypto and Gold are the menace of the current global financial system that relies on the central bank's QE money supply. It creates a risk of the assets continuously growing for more than a decade since the subprime era. The bankers (and big bank shareholders) who are the real owners of traditional financial markets don’t like crypto and gold.

But the distortion of the price mechanism probably won’t happen in the meantime. So instead, we should pay attention to the volume of Bitcoin trading on Wall Street compared to live trading volumes on the Crypto market and see if bankers will distort Bitcoin prices as with gold.

But, this is the way that I really don’t want to see.

PS. For the same reason, I don’t like synthetic assets which don’t have real asset-backed because it’s just like a type of derivative. If the volume of trading increases, it will distort the underlying asset’s price. Derivatives cause the global financial system turbulence, and it’s about to enter the Crypto world.

PS. Bitcoin at $61,000 is a resistance line (16 October 2021). It’s going to be at the same high at $65,000. If a new all-time high is achieved, we’ll probably see the next target at $87,000 (but I don’t think it will jump to that stage right away, there will be constant adjustments along the way).


ส่วนตัวผมไม่ตื่นเต้นกับ Bitcoin ETF Futures กลับกันกลับรู้สึกว่ามันเป็นข่าวร้ายด้วยซ้ำ

เพราะอะไร..?

  • ตลาด Futures เป็นตลาดที่อนุญาตให้คนมาทำกำไรทั้งขาขึ้นและขาลงในสินทรัพย์อ้างอิง เมื่อตลาด Futures ได้รับความนิยม แปลว่าเม็ดเงินก้อนใหญ่จาก wallstreet จะสามารถเข้ามาเก็งกำไรกับราคา Bitcoin (ซึ่งเป็นสินค้าอ้างอิง) ได้ตามกำลังเงิน ซึ่งเรารู้กันดีว่า เม็ดเงินใน Wallstreet นั้นใหญ่กว่าตลาดคริปโตมหาศาล
  • กรณีศึกษาที่น่าสนใจคือ ตลาด COMEX ที่เปิดให้เทรด Gold Futures และ Silver Futures จนทำให้โวลุ่มการซื้อขายทองคำกระดาษ (และแร่เงินกระดาษ) พุ่งพรวดเยอะกว่าการซื้อขายทองคำจริงๆ กว่า 10,000%..!!!
  • โดยเฉพาะอย่างยิ่งตลาดที่ยอมให้สัญญา Futures ทำ settlement เป็น cash ได้ ไม่บังคับให้ต้องส่งมอบสินค้า นั่นเป็นการกระตุ้นให้เกิดการเก็งกำไรในสินทรัพย์อ้างอิงได้แบบเต็มที่
  • ท้ายสุด ราคาทองคำและแร่เงินในตลาด ผันผวนรุนแรงจากโวลุ่มการเทรด Futures ใน COMEX ทำให้กลไกราคากลุ่ม precious metal ผิดเพี้ยนจากกำลังเงินของกลุ่มนายทุน และสถาบันการเงินยักษ์ใหญ่ (อย่าง JP Morgan ตัวดี ที่เป็นตัวตั้งตัวตีรังเกียจทองคำและ Bitcoin และเคยถูก CFTC สั่งปรับโทษฐาน manipulate ราคาสินทรัพย์มาหลายรอบแล้ว)
  • พูดอีกแง่ก็คือ “ถ้า” เหล่านายแบงค์รวมหัวกันทุบ Bitcoin ในตลาด Futures ก็จะมีโอกาสทำให้ Bitcoin ในตลาดจริงราคาผิดเพี้ยนไปด้วย เหมือนที่ทองคำและแร่เงินเคยโดนกันมาอย่างหนักหน่วงแล้ว (พอทราบกันไหมครับว่าสัญญา Short Silver Futures มีโวลุ่มท่วมท้นมหาศาลเกินกว่า Silver ที่จะส่งมอบจริงๆ มาร่วมทศวรรษแล้ว)

ทั้ง Crypto และทองคำ คือ หอกข้างแคร่ของระบบการเงินโลกในปัจจุบันที่พึ่งพิงปริมาณเงินจากการ QE ของธนาคารกลาง ทำให้สินทรัพย์เสี่ยงเติบโตต่อเนื่องมามากกว่าทศวรรษตั้งแต่ยุค Subprime แน่นอนว่าเหล่านายแบงค์ (และผู้ถือหุ้นแบงค์ยักษ์ใหญ่) เจ้าของตลาด traditional finance ย่อมไม่ชอบ Crypto และทองคำแน่

แต่การบิดเบือนกลไกราคามันคงไม่เกิดในระยะเวลาอันใกล้หรอกครับ จุดสังเกตของตลาดหลังจากนี้ เราลองดูโวลุ่มที่เข้าเทรด Bitcoin ในตลาด Wallstreet เทียบกับโวลุ่มที่เข้าเทรดจริงในตลาด Crypto แล้วมาดูกันว่า ราคา Bitcoin จะถูกกลุ่มนายแบงค์บิดเบือนเหมือนที่เคยเกิดกับทองคำหรือเปล่า

แต่เป็นทิศทางที่ผมไม่ชอบเลยจริงๆ

PS. และนี่เป็นเหตุผลเดียวกันกับที่ผมไม่ชอบ Synthetic Asset ที่ไม่มีสินทรัพย์จริงๆ Backup เพราะมันก็เหมือนอนุพันธ์ประเภทหนึ่ง ที่ถ้าหากโวลุ่มการเทรดเยอะมากขึ้นเรื่อยๆ มันมีผลทำให้ราคาสินทรัพย์อ้างอิงผิดเพี้ยนไปได้ อนุพันธ์คือตัวการทำระบบการเงินโลกปั่นป่วน และมันกำลังจะเข้าสู่โลก Crypto จริงจังแล้ว

PS. Bitcoin แถวๆ $61,000 เป็นแนวต้านสำคัญ (16 ตุลาคม 2021) ถัดไปก็จะเป็น high เดิมที่ $65,000 ถ้าทำ new all time high ได้ อาจจะได้เห็นเป้าถัดไปที่ $87,000 (แต่ผมไม่คิดว่าจะพรวดไปถึงตรงนั้นทันทีหรอก คงมีปรับฐานเรื่อยๆ ระหว่างทาง)


Disclaimer: Avareum Research is an independent crypto research firm committed to providing unbiased and informative content. While we strive for complete objectivity, it's important to note that the research industry is inherently complex and may be influenced by various factors. To ensure transparency, we disclose any potential conflicts of interest, such as financial sponsorships or investments in the crypto space. Ultimately, all research and analysis provided by Avareum Research is intended for informational purposes only and should not be considered financial advice. Please consult with a qualified professional before making any investment decisions.

© 2024 Avareum Research. All Rights Reserved. This article is provided for informational purposes only. It is not offered or intended to be used as legal, tax, investment, financial, or other advice.

Read more

Avareum Market Outlook 2024: Layer-2 Scaling Solution

Avareum Market Outlook 2024: Layer-2 Scaling Solution

Layer 2 Scaling Solution Overview ข้อมูลจาก DefiLlama ในส่วนของเงินที่ถูกล็อคบน DeFi จะเห็นว่า 1 ใน 10 อันดับของ Chain ทั้งหมดจะมีส่วนของ Ethereum Scaling Solution ติดอันดับต้น ๆ จากข้อมูลของ DeFiLlama ณ วันที่ 29 ธันวาคม 2023

lock-1 By Avareum Research
Avareum Market Outlook 2024: Ethereum Analysis

Avareum Market Outlook 2024: Ethereum Analysis

Ethereum Price Trading Volume สำหรับ ETH ที่ในช่วงต้นปีการเปลี่ยนแปลงของราคาปิดไตรมาส 1 อยู่ที่ $1,440 ทำให้ผลตอบแทนของราคาในไตรมาสที่ 1 ปิดบวกอยู่ที่ 20.35% และในช่วงเดือนมีนาคมมีข่าว Silicon Valley Bank มีปัญหาเรื่องสภาพคล่องเนื่องจาก ประชาชนแห่กันไปถอนเงินสดออกจากธนาคาร โดยที่ตัว Silicon

lock-1 By Avareum Research
Avareum Market Outlook 2024: Bitcoin Analysis

Avareum Market Outlook 2024: Bitcoin Analysis

Bitcoin Price vs Trading Volume ในช่วงต้นปี 2023 ราคาของ Bitcoin ก็ค่อยๆ ปรับตัวขึ้นเรื่อยจากจุด Bottom ที่ $16,000 ซึ่งในช่วงไตรมาสที่ 1 ของปี 2023 นั้นมีปริมาณการเทรดเพิ่มขึ้นมาอยู่ในระดับ $50B - $70B ก่อนที่ปริมาณการเทรดจะลดลงไปอีกครั้งหลังช่วงกลางเดือนมี

lock-1 By Avareum Research
Japan's Government Pension Investment Fund (GPIF) Explores Bitcoin Investment Amidst Aging Population Crisis

Japan's Government Pension Investment Fund (GPIF) Explores Bitcoin Investment Amidst Aging Population Crisis

ข่าวเรื่อง GPIF หรือกองทุนบำเหน็จบำนาญของญี่ปุ่น ศึกษาการลงทุน Bitcoin เป็นประเด็นที่น่าสนใจ ซึ่งเกี่ยวโยงไปกับประเด็นปัญหาเศรษฐกิจหลักของญี่ปุ่นคือ วิกฤติประชากรสูงวัย (aging population crisis) เรื่องของ aging society นั้นถูกพูดถึงกันมานานแล้ว อ้

By Avareum Research