IREN ปรับกลยุทธ์สู่ AI Cloud แทนการขุด Bitcoin
บริษัท IREN ได้รับการปรับลดเป้าหมายราคาหุ้นจาก Bernstein จาก $125 เหลือ $100 ต่อหุ้น เนื่องจากมีการลดขนาดธุรกิจขุด Bitcoin และการเพิ่มจำนวนหุ้นในตลาด แม้จะมีรายงานว่ายังไม่มีการเปลี่ยนแปลงในแผนงานด้าน AI ที่ตั้งใจไว้ นอกจากนี้ IREN ยังคงได้รับการจัดอันดับให้เป็นหุ้นที่มีความน่าสนใจสูงในกลุ่มบริษัทด้าน AI ที่เกี่ยวข้องกับการขุด Bitcoin โดยคาดว่าจะยุติการดำเนินธุรกิจขุดคริปโตภายในไม่กี่ปีข้างหน้า
การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นเนื่องจากมีข้อตกลงใหญ่กับ Microsoft โดยที่ IREN ได้ผูกพันการใช้หน่วย GPU จำนวน 77,000 จากทั้งหมด 150,000 หน่วยร่วมกับซอฟต์แวร์ยักษ์ใหญ่นี้ ส่งผลให้สามารถสร้างรายได้ต่อปีถึงประมาณ $1.94 พันล้าน และยังมีการเจรจาข้อตกลงกับลูกค้าบนคลาวด์รายอื่นๆ มูลค่ากว่า $400 ล้าน ซึ่งได้มีการลงนามแล้วตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์
เพื่อสนับสนุนการขยายธุรกิจ IREN ได้ลงนามในข้อตกลงซื้อขายกับ Dell มูลค่า $5.8 พันล้าน สำหรับหน่วยประมวลผล Nvidia GB300 รวมถึงการจัดหาเงินทุนสนับสนุนโดยใช้ GPU ค้ำประกันในอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า 6% ทั้งนี้ กับการชำระเงินล่วงหน้าจาก Microsoft ข้อตกลงนี้ครอบคลุมถึง 95% ของทุนที่ต้องใช้เพื่อขยายธุรกิจให้เป็นธุรกิจคลาวด์ AI รายใหญ่
การคาดการณ์จาก Bernstein ระบุว่า บริษัทจะมีรายได้จากคลาวด์ AI ถึง $2.6 พันล้านในปี 2027 และเพิ่มขึ้นเป็น $6 พันล้านในปี 2030 โดยมีการติดตั้ง GPU รวม 275,000 หน่วย เมื่อเทียบกับในปัจจุบันที่มีอยู่ 150,000 หน่วย อัตรากำไร EBITDA ปรับในระดับใกล้เคียง 82% ซึ่งคะแนนนี้ยังแสดงถึงกำไรสุทธิก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าเสื่อมอื่นเกือบ $5 พันล้านภายในปลายทศวรรษ
ที่มาของนโยบายการขยายธุรกิจนี้อ้างอิงมาจากการถือครองพลังงาน 4.5 กิกะวัตต์ที่ IREN มี ในสถานที่ต่างๆ ภายในรัฐเท็กซัส บริติชโคลัมเบีย และโอคลาโฮมา โดยพื้นที่ที่ยังไม่พัฒนาใน Sweetwater และโอคลาโอมาถูกประเมินค่าอยู่ที่ $3 ล้านต่อเมกะวัตต์ ซึ่งเป็นมูลค่าประมาณ $10.8 พันล้านตามการประเมินค่าของ Bernstein นอกจากนี้ ธุรกิจการขุด Bitcoin ในโมเดลนี้ถูกประเมินว่าไม่มีค่าแต่อย่างใด และคาดว่ารายได้จากการขุดจะลดลงจนสูญสิ้นในปีงบประมาณ 2030
บริษัทเหมือง Bitcoin หลายแห่งที่โดดเด่นในขณะนี้ นำโอกาสการทำธุรกิจในรูปแบบ AI อย่างจริงจัง โดยมีบางรายถึงขั้นหยุดการขุดคริปโต ท่ามกลางความบูมในวงการ AI หุ้นของ IREN เคยซื้อขายในราคา $43.78 แต่ลดลงมากกว่า 9% ในวันเดียวกัน โดยมีความเชื่อมโยงกับรายงานเกี่ยวกับการดำเนินงานที่ต่ำของ OpenAI อย่างไรก็ตาม หุ้นของ IREN ได้เพิ่มขึ้นเกือบ 25% ในเดือนที่ผ่านมา เทียบกับราคาเป้าหมายที่เรียกกันอยู่ปัจจุบัน หุ้นนี้ยังมีอัตราการขึ้นกว่าน่าจับตามองถึงประมาณ 128%
Source: https://decrypt.co/365852/iren-price-target-cut-as-bernstein-sees-firm-dumping-bitcoin-mining-for-ai
Tags: #AvareumNews #Bitcoin #AI #Investment #CryptoMining #IREN #Microsoft #GPU #CloudComputing #FinancialAnalysis
This newsletter is produced with assistance from OpenAI's ChatGPT-4o. All analyses are reviewed and verified by our research team.
